行業動態

　　文/陳康亮

　　先正達過會了。

　　16日，上交所上市審核委員會2023年第53次審議會議召開，審議了先正達集團股份有限公司(首發)。審議結果是：先正達符合發行條件、上市條件和信息披露要求。

　　根據全面注冊制的相關規則，企業發行上市需要先經過交易所審核，交易所審核通過后，再報送中國證監會履行注冊程序。中國證監會將在20個工作日內對發行人的注冊申請作出同意注冊或者不予注冊的決定。

　　可以說，擬募資650億元的先正達距離在滬市主板上市已經不遠。

　　A股史上第四大IPO

　　來源：上海證券交易所 截圖

　　根據招股說明書，先正達擬募資650億元，扣除發行費用后，將用于尖端農業科技研發、拓展現代農業技術服務平臺、全球并購項目及償還長期債務等。其中195億元用于償還長期債務。

　　值得注意的是，若能成功上市，先正達此次IPO將是近13年來A股規模最大的IPO，同時也是A股歷史上第四大IPO。前三名分別是農業銀行募資685.29億元、中國石油668億元，中國神華665.82億元。

　　招股說明書顯示，先正達是全球領先的農業科技創新企業，主營業務涵蓋植物保護、種子、作物營養產品的研發、生產與銷售，并從事現代農業服務。2021年先正達在全球植保行業排名第一、種子行業排名第三、在數字農業領域處于領先地位。

　　公開資料顯示，2017年，中國化工集團斥資430億美元收購了瑞士先正達，創造了中企海外單筆收購金額的最大紀錄。2020年，中國化工集團與另一公司的農化板塊開始重組，隨后成立了如今的先正達，原瑞士先正達成為現在先正達的組成部分。

　　就財務數據而言，2020年至2022年，先正達分別實現營業收入約1587.79億元、1817.51億元、2248.45億元，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別約為45.39億元、42.84億元、78.64億元。今年一季度，公司實現營收631.29億元，歸母凈利潤39.54億元，同比下降26.26%。

　　對于一季度凈利潤下降，先正達解釋稱，主要系財務費用尤其是利息費用增長導致。期內先正達的財務費用為21.1億元，同比增長18.48億元，主要為貸款及應付款項的利息支出由10.25億元增長至23億元。

　　上市之路頗為曲折

　　上交所在5月19日受理先正達的主板上市申請。從正式受理到過會，先正達僅用了28天。

　　但回顧過往，作為行業頭部企業，先正達的A股上市之路頗為波折。先正達原計劃登陸科創板，但在今年3月，上交所取消了相關審議會議，隨后先正達選擇改道滬市主板IPO。

　　5月，先正達公司官網聲明，已撤回科創板上市申請，并同時向上交所主板提交上市申請。先正達認為，作為全球農業科技龍頭企業，公司更適合在上交所主板上市，同時將有助于接觸到更多元的投資者，也對公司長期價值有利。

　　東興證券分析師程詩月表示，先正達具備研發創新和平臺協同等優勢，看好其能充分把握中國種子市場機遇，通過中國市場發掘新的增長點，也有望在國際市場競爭中占據更重要地位。

　　前海開源基金首席經濟學家楊德龍指出，近期部分大盤股準備上市，募資金額較大，對于A股市場短期資金面形成一定壓力，指數可能會面臨一定調整壓力。但是從長期來看，經過前期調整，很多優質股票價格已跌至低點，現在是布局優質龍頭股的好時機。