行業動態

　　10月31日，滬市主板和科創板前三季度業績成績單出爐。

　　截至目前，滬市主板1669家上市公司完成三季報披露，前三季度合計實現營業收入37.23萬億元、凈利潤3.39萬億元、扣非后凈利潤3.27萬億元，同比分別增長8%、5%和6%。其中，第三季度營業收入、凈利潤、扣非后凈利潤同比增幅分別為7%、1%和2%。

　　除多地上市紅籌企業中芯國際、百濟神州和諾誠健華外，科創板480家上市公司披露了前三季度經營業績信息，合計實現營業收入7822.14億元，同比增長33%；實現歸母凈利潤891.24億元，同比增長25%。

　　在整體業績呈現穩步增長態勢的背后，也有一些行業和公司業績依舊承壓， 行業間、企業間發展存在結構性不平衡的情況。

　　滬市超三成行業營收、凈利雙增

　　前三季度，滬市近九成大類行業實現盈利，其中超三成行業實現營業收入、凈利潤雙增長。“隨著輸入性價格傳導壓力減輕、保供穩價政策逐步落地，原材料價格有所回落，部分中下游制造業盈利增速回升?！鄙辖凰Q。

　　從上游行業的情況看，前三季度，石油、煤炭、有色三大原材料采掘行業凈利潤同比增長55%、73%、43%，較上半年增速回落5、32和46個百分點。

　　中下游方面，受車輛購置稅減半等一系列促進消費政策驅動，汽車行業第三季度凈利潤同比、環比分別增長30%、77%。工程機械、醫療、環保、能源及重型設備等專用設備制造業第三季度凈利潤同比、環比分別增長18%、16%。運輸設備制造業第三季度凈利潤同比、環比分別增長27%、13%，帶動前三季度同比增速轉正。電氣機械和器材制造業前三季度凈利潤延續上半年超30%的增速。

　　消費方面，受暑期假期外出熱潮的帶動，住宿和餐飲業在第三季度實現盈利3億元，扭轉上半年的虧損態勢。農副食品加工、飲料制造業第三季度凈利潤同比增幅46%和16%。批發零售業第三季度同比保持增長，前三季度降幅有所收窄。與此同時，以信息傳輸、軟件和信息技術、物流為代表的生產性服務業前三季度凈利潤增速分別為5%、15%。

　　當然，也有部分處于產業鏈末端的企業，利潤仍然承壓，行業間、企業間發展結構性不平衡的情況還較為突出。

　　航空運輸業仍處于深度虧損區間，虧損額較上年同期有所擴大，在季度周期性因素、下游市場需求疲軟、上游材料價格高企影響下，部分企業面臨階段性困難，房地產、鋼鐵三季度單季轉虧，化工、食品制造、紡織、計算機凈利潤環比分別下降40%、22%、32%、23%。

　　具體從上市公司情況來看，龍頭公司業績表現不俗。以光伏行業為例，2022年前三季度，受海外及國內市場裝機需求量不斷增長影響，上游硅料龍頭通威股份營收、凈利潤同比增長119%、266%；上中游單晶硅龍頭隆基綠能受益于海外出口收入增長及匯兌收益，營收、凈利潤同比增長55%、45%。

　　但前三季度滬市主板也有277家公司出現虧損，占比17%，較上半年虧損家數基本持平，較上年同期增加108家；合計虧損金額1882億元，較上年同期增加957億元。

　　科創板109家公司凈利增逾50%

　　前三季度，科創板六大行業業績也存在結構性分化。新能源、節能環保行業業績增速領先，高端裝備制造、生物醫藥行業表現整體較好，新一代信息技術、新材料行業前三季度業績表現低于科創板整體水平。

　　以光伏、動力電池為代表的新能源行業情況來看，13家光伏產業鏈公司營業收入和歸母凈利潤分別同比增長106%和183%，16家動力電池產業鏈公司營業收入和歸母凈利潤分別同比增長93%和93%。集成電路和生物醫藥行業的集聚效應相對更突出，上市公司數量分別達到79家和107家，前三季度營業收入增速均保持在20%以上。

　　整體來看科創板前三季度上市公司情況，有七成科創板公司營業收入同比增長，85家公司增幅在50%以上，142家公司營業收入在10億元以上；五成公司歸母凈利潤同比增長，109家公司增幅在50%以上，188家公司歸母凈利潤在1億元以上。

　　受疫情、所在行業周期變化、業務季節性等因素影響，部分公司經營業績承壓。其中，93家科創板公司歸母凈利潤同比下滑超過50%，剔除未盈利上市企業后，57家公司前三季度虧損。

　　除尚未披露三季報的中芯國際外，科創50指數成份公司2022年前三季度實現營業收入3785.97億元，同比增長46%；實現歸母凈利潤402.38億元，同比增長44%；營業收入和歸母凈利潤占板塊整體的48%和45%。

　　科創板已有223家上市公司入選國家級專精特新“小巨人”企業名錄，前三季度合計實現營業收入4263.59億元，同比增長46%；實現歸母凈利潤471.83億元，同比增長26%。

　　科創板多元包容的上市條件，也吸引了一批特殊類型的企業上市。截至目前，已有45家上市時未盈利企業、8家特殊股權架構企業和6家紅籌企業。2022年前三季度，42家上市時未盈利企業合計實現營業收入480.07億元，同比增長20%；合計研發投入142.03億元，同比增長19%。

　　整體來看科創板的研發投入情況，2022年前三季度，科創板公司合計研發投入金額達681.1億元，同比增長33%，研發投入占營業收入比例平均為16%。

　　今年恰逢科創板開板三周年，2019年~2021年以來，科創板公司營業收入、歸母凈利潤、研發投入復合增長率分別達到29%、86%、29%。

　　科創板機構股東增加，滬市主板外資持股穩定

　　從投資者結構來看， 截至三季度末，科創板公司機構股東數量上升，滬市主板外資持倉保持穩定。

　　截至三季度末，科創板公司機構股東數量上升明顯，專業機構賬戶數達到3.87萬戶，持倉流通市值占比達到45%。

　　全部科創板公司的流通股東中包含基金股東，持流通股比例和持倉流通市值占比分別為23%和32%?？苿撓嚓P主題ETF基金產品達到26只，基金份額合計達到907.06萬份，較年初增長48%。

　　164家公司的基金持倉占比超過30%，以集成電路、新能源、高端醫療器械為代表的硬科技公司最受基金青睞。

　　社?；稹⒈ｋU公司、QFII等長線資金亦持續增配科創板，合計持倉流通市值占比超過5%。

　　同時，科創板對外資的吸引力也持續提升，截至三季度末，外資機構持倉流通市值達到958億元，占比4%。已有12只科創50ETF產品在境外多地上市，為海外投資者開辟了投資科創板的新通道。

　　從滬市主板情況來看，2022年前三季度， 以滬港通、QFII、RQFII為代表的外資凈買入合計約470億元，同比實現約33%的增幅。在這期間，外資增持公司數量達783家，占滬市主板公司比重近半數，新進公司數量24家。

　　截至三季度末，外資股東在滬市主板公司流通股中的持股市值約1.57萬億元，持股占比約4.4%，與年初基本持平。與此同時，滬市公司進一步拓寬境外融資渠道，隆基綠能、華友鈷業披露了境外發行GDR的相關公告。