行業動態

　　證券時報記者 梁謙剛 陳見南

　　A股前三季度總營收突破50萬億

　　三季報披露落下帷幕，A股近5000家上市公司正式“交卷”。證券時報·數據寶統計，今年前三季度，A股公司實現總營收52.34萬億元，同比增長8.11%；實現歸母凈利潤4.39萬億元，同比增長0.93%。與歷史對比，A股前三季度營收和凈利潤均創歷史新高，其中營收占同期GDP比例首次突破60%，為歷史最高水平。

　　分行業來看，申萬18個一級行業前三季度營收突破萬億，其中商貿零售行業退出萬億營收之列。石油石化、建筑裝飾、銀行、交通運輸、非銀金融等五大傳統行業營收超過3萬億元。石油石化行業以總營收6.26萬億元登頂行業營收榜，同比增長26.65%。美容護理、綜合、社會服務三大行業墊底，營收均不足千億。

　　與去年同期相比，電力設備行業營收大幅提升，以45.17%的增速排名行業第一。由于聚集了光伏、風電、鋰電池、燃料電池、特高壓等高景氣賽道公司，電力設備行業過去幾年來營收持續增長，今年前三季度營收達到2.19萬億元，創歷史新高。石油石化、公用事業、基礎化工、有色金屬、煤炭等與能源相關的行業營收增速均超過10%。

　　從單家公司來看，前三季度營收超千億的公司有84家，數量創歷史新高。數據寶發布《2022年A股前三季度營收排行榜》，進入排行榜前50的門檻小幅提升至1712億元。建筑裝飾、銀行、交通運輸、非銀金融等四大行業入圍公司數量最多，合計占比超過一半。營收排名前7位的公司被“中字頭”公司包攬，中國石油、中國石化及中國建筑等3家央企營收超萬億。

　　14個行業前三季度凈利超千億

　　數據寶統計，今年前三季度銀行業貢獻了A股最多的凈利潤，行業凈利潤達到1.59萬億元，占A股總凈利潤比例達到36.3%，是唯一凈利潤破萬億的行業，同比增長8.02%。

　　除銀行業外，還有13個行業凈利潤總額超過千億，石油石化、非銀金融、煤炭、醫藥生物、電力設備等行業凈利潤總額靠前。與去年同期相比，綜合、有色金屬、電力設備、煤炭等4個行業凈利增速超過50%。

　　社會服務行業是唯一凈利潤虧損的行業，今年前三季度該行業凈利潤為-9.67億元，創十年來新低。社會服務行業包括酒店、旅游、餐飲、教育培訓等公司，受疫情沖擊較為明顯。數據寶統計，社會服務行業中，七成公司營收出現下滑，凈利潤虧損或者同比下滑的占七成左右。

　　數據寶發布《2022年A股前三季度凈利潤排行榜》，進入排行榜前50的門檻提高至150億元，金額相比去年提升27%。金融類企業入圍數量最多，其中銀行業、非銀金融行業各有18家和5家入圍。百億凈利潤公司有63家，數量創歷史之最。千億凈利潤公司有7家，除了工建農中四大國有銀行外，還有中國石油、中國海油、招商銀行。

　　數據寶統計，上市時間在五年以上，且今年前三季度營收和凈利潤均創歷史新高的公司超過600家。這些公司中，按照區間成交均價計算，北上資金10月以來增持超億元、最新滾動市盈率低于20倍的公司僅31家。天齊鋰業、陜西煤業獲北上資金加倉超過10億元，寧波銀行、廣匯能源、華友鈷業等均被大幅加倉。

　　從估值看，這31家公司中，有17家滾動市盈率低于10倍，達安基因、江蘇銀行僅4倍左右。

　　上述31家公司主要為權重大盤股，平均A股市值達到754億元。二級市場表現來看，今年以來這些公司股價平均跌幅5.03%，大幅跑贏同期上證指數。中礦資源、陜西煤業、廣匯能源、華發股份等4股累計漲幅超過50%。博騰股份、正泰電器、兆易創新、凱萊英回撤幅度較深，年內跌幅均超過50%。

　　近200家公司業績超機構預期

　　數據寶統計，機構研報認為前三季度業績超預期的公司合計有近200家。成長性行業成為超預期公司集中營，其中電力設備、醫藥生物、汽車等行業公司數量最多，均貢獻超過25家。此外，機械設備、電子、食品飲料等行業均貢獻10家。

　　從凈利潤增速來看，上述這些公司中，有50家前三季度凈利潤同比增長超過100%，愛旭股份、德方納米、均勝電子、巨化股份、海目星等公司凈利潤增速均超過5倍。營收增速方面，神州細胞、德方納米、雙良節能、瑞豐新材、大全能源等17家公司增速均超100%。

　　這些超預期公司中，哪些未來將延續高成長？數據寶根據以下三個條件，統計出未來業績持續高成長公司，條件包括：1、評級機構在5家以上；2、今年、明年、2024年機構一致預測凈利潤增速均在30%以上；3、兩家以上機構研報認為公司三季報業績超預期。

　　剔除2021年以來上市次新股后，合計只有34家公司入圍。從行業分布來看，這些公司主要分布在機械設備、電力設備、汽車、電子等行業，其中機械設備行業公司數量最多，達到8家。整體來看，上述公司多為成長性較好的板塊。

　　市值方面來看，榜單中有5家千億市值公司，包括山西汾酒、恩捷股份等。其中，寧德時代、比亞迪、陽光電源、晶科能源、北方華創多屬于部分成長行業的龍頭標的。市值較低公司包括今天國際、芯能科技、興瑞科技等，均不足百億元。

　　比亞迪、寧德時代、伯特利等均有10家以上機構認為公司前三季度業績超預期。其中，比亞迪有13家機構認為公司業績超預期。例如華創證券表示，新能源行業的增長、變革并未結束，比亞迪的“成長”也未放緩。類比歐美日的汽車工業發展，比亞迪有望在新能源汽車發展浪潮中成為中國汽車工業的標桿之一，看好公司穿越當下成長的困境。

　　從今后三年機構一致預測凈利潤增速均值看，比亞迪、海目星、派能科技等7家公司均超過100%。其中，比亞迪機構一致預測今年凈利增速超過301%，明年增速超過74%，2024年增速超425%，增速平均值超過139%居首。

　　在市場回落的情況下，部分公司依然獲得北上資金增持。數據寶統計，派能科技10月以來累計獲得北上資金增持近8億元居首。此外，拓普集團、伯特利等個股均獲得北上資金增持超億元。

　　從機構預測市盈率來看，璞泰來、今天國際、雙良節能、春風動力、銀輪股份等公司機構一致預測今年市盈率均低于30倍。榜單中多家公司股價10月逆市大漲，其中鼎陽科技大漲44.5%高居榜首，今天國際、中復神鷹、興瑞科技、納思達等漲逾30%。另外還有9家公司上個月股價創出年內新高。