行業動態

　　“在此次申報上市過程中，我們明顯感受到，法規和指引更加簡潔明確，與審核員的溝通更加多元平等，審核與注冊進度更加實時透明?！闭劶叭孀灾葡碌陌l行審核過程時，海森藥業負責人3月30日說。海森藥業是首批平移至深交所審核的主板企業之一。

　　過去幾年，注冊制通過試點先行、先增量后存量的改革路徑，先后在科創板、創業板落地生根、開花結果，給發行市場帶來了翻天覆地的變化?！肮_、透明、高效”成為市場評價注冊制成效的關鍵詞。

　　伴隨全面實行注冊制漸次推開，近日，深交所開啟“三陽光兩促進”專項行動，用行動為改革保駕護航，以陽光為注冊制賦予新光彩?！瓣柟狻辈粌H意味著要把“客人”迎進來，為企業提供高效便捷的融資平臺、有溫度的監管服務；更要讓“陽光”照進來，讓公權力在陽光下運行，打造透明、廉潔、優質注冊制。

　　深交所表示，為保障全面實行股票發行注冊制改革平穩實施，深交所緊緊圍繞改革目標，集中開展“三陽光兩促進”專項行動，推出20余項具體舉措，主要目的是深化陽光審核、陽光監管、陽光服務，促進審核質量效能提升、促進廉潔文化提升，打造透明、廉潔、優質注冊制。

　　完善“預溝通” 減少時間成本

　　打造陽光審核工程，是深交所此次“三陽光兩促進”專項行動的重頭戲，這項“工程”旨在于創業板注冊制探索建立的陽光化發行審核機制基礎上，進一步暢通交易所審核部門與發行人和中介機構的溝通渠道，持續提升審核透明度和可預期性。完善“預溝通”機制是實施這項“工程”的關鍵舉措之一。

　　“很多擬上市企業對公司是否符合板塊定位存在疑問，深交所通過建立‘預溝通’制度在企業申報早期就給出相對明確的答復，可以讓企業更有針對性地申報與企業自身匹配的板塊，幫助企業節約時間和人力成本?！鄙罱凰嘘P負責人說道。

　　一位中介機構負責人介紹，企業IPO過程中往往存在一些復雜的股權、會計、產業政策疑難問題，如果前期沒有妥善處理，后續不僅要花費大量時間和人力更改，還有可能成為阻礙申報的“攔路虎”。對此，深交所通過“預溝通”機制在申報早期明晰處理方向，而且回復周期僅1至2天，可以高效快速解決企業疑難問題。

　　感受到便利后，越來越多企業選擇通過“預溝通”機制咨詢。從數據上看，2022年深交所審核中心接待的“預溝通”單數達到71單，今年一季度預計將達到60單，接近去年全年的數量。

　　“深交所秉持‘開門辦審核’的審核思路，切實有效地為發行人和中介機構的咨詢提供了規范、便捷的溝通渠道，幫助發行人和中介機構充分理解審核關注要點，從而更有針對性地履行相關核查程序、披露相關信息。”中信證券有關負責人說道。

　　破除神秘感 堅持“應見盡見”

　　“陽光注冊制”讓審核更有溫度。以往，市場對審核機構存在一種固有印象，即負責審核的監管主體是神秘的、冷冰冰的。深交所“陽光審核工程”旨在破除這種神秘感，讓市場主體感受到審核的陽光和溫度。

　　“應見盡見”是破除神秘感的關鍵舉措。深交所有關負責人介紹，對于發行人和中介機構的疑問，審核中心一般通過書面溝通、電話溝通、視頻溝通等方式回復，對于確有需要當面答疑的情況，堅持“應見盡見”，幫助市場主體高效快速解決問題。

　　“審核環節中，深交所快速高效反饋了審核意見，并且通過電話溝通、見面會等方式進一步加深對公司業務和財務情況的了解，加速審核過程。”一家創業板電子信息行業公司有關負責人說。

　　數據顯示，創業板改革并試點注冊制以來，深交所審核中心累計接待首發在審企業700余次，答疑解惑，回應企業和中介機構關注事項。

　　值得注意的是，“應見盡見”亦在陽光下進行?！案鶕幎?，審核中心接待發行人或中介機構至少要有兩名工作人員同時在場，而且要全程錄音錄像?！鄙鲜錾罱凰嘘P負責人表示，深交所持續強化接待來訪的事前、事中、事后全過程透明。

　　深交所同時明確對于禮節性拜訪不予咨詢。此前，深交所發布《發行上市審核業務指南第1號——業務咨詢溝通》，明確了不屬于咨詢溝通事項范圍，包括無實質咨詢溝通內容，屬于禮節性拜訪的；打聽審核具體進度或者安排、內部會議討論內容以及能否通過等情形。

　　陽光是破除神秘感的利器，是質量的保證，審核端陽光化工程的進一步深化，也將帶動發行人和中介機構信息披露質量的有效提升?！吧罱凰l行上市審核過程規范、公開、透明，大幅提升了發行上市審核過程的可預期性。我們有理由期待，隨著全面實行股票發行注冊制的正式實施，一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場將加速到來?！敝行抛C券有關負責人說。