行業動態

　　2023年，化學品生產商將面臨經濟增長放緩、需求下滑以及關鍵產品鏈供應過剩的局面。與上游能源及煉油行業利潤率形成鮮明對比的是，2022年年末石化品生產利潤率開始減弱，今年則將繼續面臨壓力。

　　標普全球商品洞察公司石油市場、中游、下游和化學品業務全球高級副總裁馬克·埃拉莫表示：“石化過剩產能將嚴重影響行業利潤，使市場盈利更依賴于停工情況和需求增長?！边^去兩年來，石油化工市場一直面臨著供應過剩的威脅，但由于物流限制和極端惡劣天氣，石化品到貨被推遲。埃拉莫表示：“除非出現重大供應中斷或供應鏈問題，石化行業的困難會在2023年持續，甚至蔓延到2024年。”

　　美國化工理事會(ACC)發布的《2022年年底形勢與展望》稱，2022年，美國化學工業表現穩定，產量增長3.9%，達到有史以來的最好水平，但2023年前景卻大不相同。2022年上半年出現的增長勢頭已經消退，由于庫存高企和許多出口及最終用途市場增長前景疲軟，ACC經濟學家預計2023年美國化學品產量將下降。

　　ACC首席經濟學家兼經濟和統計主管瑪莎·摩爾表示：“2022年年底全球經濟出現了重大挑戰，給化工生產商帶來了不利影響。高通脹導致各國央行采取了激進措施，使美國和海外經濟放緩。俄烏沖突持續，可能會使東歐經濟邊緣化，高能源價格的溢出效應正在損害西歐經濟和許多依賴進口能源和食品的新興市場經濟體?！睒似杖蝾A測，2023年，實際GDP增速將從2022年的2.9%降至1.6%，工業產量增速將從2022年的3.0%降至1.4%。標普全球市場情報全球經濟執行董事薩拉·約翰遜表示：“從2022年年底或2023年年初開始，占全球化工產量一半的歐洲和北美經濟很可能出現輕度衰退。高通脹和緊縮的貨幣政策將破壞可自由支配的消費支出、住房建設和商業投資?！眮喬?、中東和非洲新興市場的韌性將使全球經濟繼續向前發展，盡管2023年的增長步伐可能非常緩慢。不過，ACC預計，2024年基礎化學品和特種化學品產量都會反彈。摩爾表示，隨著西歐化學品產量從低迷水平回升，亞洲產量反彈，全球化學品產量將以2.9%的速度增長，只有東歐化學品產量預計將持平。

　　埃拉莫表示，塑料的韌性需求不足以緩解進入周期性衰退的利潤壓力。過去幾年，石化品供應增速超過了需求增速。埃拉莫說：“乙烯需求以每年600萬噸速度增長，而供應增量已經大大超過了這一水平，尤其是在2021年和2022年?！?020~2022年，全球乙烯產能增加超過1000萬噸，主要集中在亞洲和北美。2023年擴張速度將放緩，尤其是歐洲和亞洲地區以石腦油為原料的乙烯裝置將面臨整合。部分生產商可能還需對盈利能力不佳的資產采取永久停工措施。

　　各地區中，市場人士比較看重中國市場。市場人士預測，2023年中國經濟增速將明顯反彈，預計增速5.5%，并引領化學品需求復蘇。埃拉莫表示：“在基礎化學品和特化品方面，中國占據了所有關鍵指標的主導地位?！敝袊壳罢蓟A化學品需求的40%，產能的34%。按市場值計算，中國占特種化學品需求的26%。

　　投行杰富瑞分析師勞倫斯·亞歷山大表示，中國化學品需求的復蘇或將給美國化工公司帶來機會?？傮w來看，今年夏秋季，美國經濟溫和下行，歐洲和中國部分領域將有改善。

　　對美國市場，ACC則相對悲觀。該機構預計2023年美國化學品(不包括藥品)產量下降1.2%，其中基礎化學品產量下降1.5%，專用化學品產量下降1.2%，農用化學品產量增長0.6%，消費化學品產量下降1%。ACC預測2023年美國經濟將出現輕度衰退，美國GDP增長預計將持平。2023年美國化工生產商面臨的挑戰主要包括：運輸和物流成本、增加的原材料成本、吸引和留住高素質的勞動力、貿易的不確定性、疲軟的美國經濟和消費能力等。